小微企业融资状况浅析（二）

  目前国内金融体系对小微企业的扶持力度较大，融资成本和融资模式上也较前几年取得了较大的进步。金融支持的主要力量也与国内金融系统的格局相对应，以银行、信托为主，保险、券商对此领域涉足较少。此外，社会上也还有一些较为活跃的民间机构在针对小微企业提供一些差异化的金融服务。

  在银行信托体系中，对小微企业的金融产品分类方式有很多，本文重点从担保方式上加以分析。

  一、抵押融资。绝大多数的小微企业为轻资产模式，固定资产较少，同时小微企业和小微企业主之间的区隔并不明显，因此较多的金融机构会采用以企业主或股东资产设定抵押，对企业主或企业提供经营贷等产品的支持。此类产品的覆盖面广，保有规模大。

  二、担保融资。在国家政策性担保框架下，近年一些地方陆续出现政策性担保机构与银行合作推动本地中小微企业发展的状况，通过政策性担保的风险分担机制，中央、地方、金融机构各承担一定比例的风险，借助金融杠杆工具，切实的解决了一部分小微企业的融资难题。

  三、小微数据贷。此类型产品在市场上已经存在较长时间，主要逻辑是针对小微企业的过往数据，推导企业真实经营情况，在此基础上，为通过数据模型审核的小微企业核定授信额度，进而提供信贷支持。市场早期，以税票贷为代表，后续又延伸出以发票数据、进销数据、经营收款数据等维度的不同产品。总体来看，单笔授信体量较小，市场整体规模有限。

  四、供应链融资。结合小微企业经营状况，借助核心企业的信用传递，针对未来现金流入的时间、金额，开发和设计产品。这类型的产品在风控逻辑上较为清晰，整体风险也较低，但因为涉及到未来现金流的管控，在流程上较其他产品要更为复杂，因此在现阶段覆盖的广度还比较有限。

  综上，无论是哪种类型的小微类金融产品，始终要解决好风险与收益的平衡问题。小微企业因其生命周期短，抗风险能力弱，信息不透明等先天问题，对金融机构的考验比较大，要求也比较高。同时，伴随着国内各行业数字化程度的不断提高，信息不对称的问题正日益得到改善，未来，相信会有越来越多的面向小微企业的金融产品面世，优质的小微企业一定可以获得更多更好的金融资源支持，我们翘首以盼。