小额贷款行业发展依旧迅猛，严管与创新才赢得未来

  自2008年5月,中国人民银行、银监会联合发布《关于小额信贷公司试点的指导意见》以来，国内市场的小额贷款公司如雨后春竹般涌现，2011年我国小额贷款公司的数量达到高峰。2015年，随着互联网金融的爆发，小额贷款公司的业务遭受新的冲击。同时诸多小额贷款公司开始利用互联网思维，突破传统小额贷款的地域限制，纷纷转向线上经营，并关闭了异地线下分支机构。至此，小额贷款公司的数量开始日益下滑。2017年，金融强监管再次冲击了小额贷款行业，不符合资质的小额贷款公司则被陆续淘汰出局，行业逐渐规模化、规范化。2019年，国务院再次将《非存款类放贷组织条例》列入工作计划，并要求尽快出台。届时，小额贷款公司的金融机构主体定位或将正式被明确。

  虽然，从目前来看小额贷款行业面临的市场监管将日趋严苛，但发展前景与市场空间却呈现巨大潜质。根据世界银行2018年发布的《中小微企业融资缺口：对新兴市场微型、小型和中型企业融资不足与机遇的评估》，我国中小微企业潜在融资需求达到4.4万亿美元，融资供给仅为2.5万亿美元，存在融资缺口1.9万亿美元。报告指出，中国微型企业近八成的融资需求未被满足，中小企业和微型企业的融资缺口存在巨大的失衡。此外，《消费金融行业洞察报告》同时指出，近年，消费已经成为拉动我国经济增长的主力军。数据显示，2018年上半年消费支出对GDP的增长贡献率为78.5%。在此背景下，国家已出台一系列政策，大力鼓励发展消费金融，拉动内需，转变经济发展方式，推动消费升级。报告预计，至2020年，消费信贷将达到10万亿级以上的规模，消费领域的发展潜力同样不容小觑。由此可见，无论是中小微金融，还是消费金融，对于小额贷款公司的发展而言皆属于有利可图的“长尾市场”。

  面对国家各项政策法规的管制，砥砺十一载的小额贷款行业亟需改变难以为继的传统自营模式，在跨区经营与融资杠杆率的两道枷锁中找到突破口，去迎合中小微金融与消费金融的巨大市场需求。以瀚华小额贷款为例，2018年起新增助贷业务，通过更换放贷主体和信贷资产转让的方式，冲破了政策的桎梏，同年实现了业绩的跃进。诚然，诸多领先的小额贷款公司，注册资本不高，但年放贷（助贷）量超过千亿元，表内、外余额合计达百亿元。再如360金融旗下的三六零网络小额贷款，注册资本仅5亿元，而2018年累计撮合放贷近千亿元，表内外贷款余额合计430亿元，达注册资本的86倍。除了突围地域限制和融资杠杆率，助贷模式还能实现小额贷款公司信贷资产出表，增强信贷资产的流动性，同时有效降低借款人的融资成本，打破中小微企业融资难、融资贵的窘迫现状。可见，“自营贷款+助贷/联合贷款”的组合产品结构已成为处于发展瓶颈期的传统小额贷款公司破局的契机。

  小额贷款公司除了自身的客户资源与风控能力，最为便捷、低成本获取助贷业务核心资源的方式是与金融服务公司深度合作，以后者的数据、流量和技术优势与自身小额贷款牌照优势相互补充，再将流量引入商业银行、消费金融公司、信托公司、保险公司、资管公司等合作金融机构，实现多赢局面。同时，小贷行业也要回归初心，笃志前行，更好地为中小微企业和消费者提供低成本与高质量的普惠金融服务。

  第壹金融一直以来响应国家号召，以促进国家中小微企业发展为己任，凭借着专业的金融服务能力与丰富的行业资源，长期与近10余家小额贷款企业有着深度的战略合作关系。如今国家金融创新的步伐从未停歇，科创板即将为资本市场带来注册制的革新。十年未变的小额贷款模式同样需要创新，利用科技、信息、大数据等技术，同新时代共同前进。