规范管理、降低成本， 努力向小微企业和消费者提供普惠产品和优质金融服务

  近年来，由于政府及有关金融监管不到位，互联网金融野蛮生长，各类无资质、无规范、无风控的金融平台大量涌现， 造成了比较严重的大面积的投资人的资产财富损失，社会影响浮出水面，金融业乱象丛生。去年以来，在中央政府、 央行和监管机构重视下，实施了广泛的金融监管及执法，但由于有关机构在执法中的粗放规管、良莠不分，给许多专业金融服务的经营发展带来许多困难，使不少专业金融服务机构在小微和消费金融服务领域的创新、细化、深耕步伐被拖慢。

  事实上，中小商业银行的联合贷款业务和助贷业务非核心业务外包早已形成了十分庞杂的产业链，影响和左右着12 万亿元的信贷市场，而市场份额中包含了大量略有瑕疵但信用可以恢复的商业银行次级客户，在理论上对中小城市商业银行和社会对金融服务需要做出了很大程度的弥补，刚好验 证了最简单的世道哲学，存在的即是合理的。规范管理是金融监管永恒的主题。

  有关当局一直在强调强监管和分类指导，目的在于当乱象百出的时候不至于再推出“一刀切”的措施使市场金融业者和金融信贷需求人都受到伤害。从 2019 年市场形势来论，国内金融监管的协调性和管理水平值得称道，多管齐下的跨部门沟通都起到积极作用。

  去年以来，由于中央实施去杠杆、调结构、控风险，积极支持实体经济恢复和发展的的重大政策，央行有意在松动准备金比例等释放流动性措施，对市场注入了 6 万亿元的信贷投放，春节后社会经济各个层面已经感到较为宽松的资金流动，除了房地产行业以外，财经环境不再像 2018 第三季度 以来较为吃紧的局面。鉴于此，绝大多数商业银行和助贷机构或直接消费金融客户的资金价格都陆续降到了 7-7.5%，即 使是加上信用保证的第三方担保机构或保险公司信用履约保险，总成本价格基本徘徊在 8.5-9.3%之间，超过 10%的资金成本已经在社会金融助贷合作领域被搁置，非万不得已绝不动用高成本资金。

  助贷业务市场和联合贷款市场都涉及消费金融和现金贷两类业务，这个市场由于有大规模的大量的互联网金融企业介入，市场定价就客观存在很大的不确定性，商业银行作为主要受益人其资金、贷款能否高效放出，短时期内获得丰厚收益都取决于助贷机构的选择。

  今年春节后，金融圈大多数互联网金融背景 B 端 C 端需求对价格都十分敏感，去年同期的综合成本 12-15%完全被降至 8.5-9.3%区间水平，因此，近期商务合作中，成本管理和利益调节成为助贷合作的重要内容。从本公司业务实践、专业服务效果来看，部分银行已经审时度势开始对价格因素做出了较大力度的调整。

  我们分析判断，今年第二季度仍将是较为宽松的监管时期，资金价格随行就市，暂不会高于 9%综合成本。金融服务是很专业的系统及技术的产品服务，我们根据专业分析和对各地监管态度判断，这个行业会有分类指导意见推出，但不会类似于 2017 年底小贷公司、p2p 监管的“一刀切”政策下达。各个银行、信托及金融科技平台应该有更成熟和稳健的 政策与运营管控措施，通过金融服务机构和银行、信托、保险以及科技互联网“3+1”模式的有效整合，为小微企业和消费者提供更优惠与高质量的普惠金融服务。

（第壹金融市场评论员）